El Fondo de Reserva de la Seguridad Social se ha ido desprendiendo de deuda extranjera para comprar deuda española desde el año 2008, coincidiendo con los años de la crisis, hasta cerrar 2012 con un 97% de su inversión en deuda nacional (58.535 millones en valor nominal) y apenas el 2,54% en deuda alemana, holandesa y francesa (1.528 millones en total).

En total, de los 63.008,57 millones de euros (5,93% del PIB) con los que cerró en 2012 la ‘hucha de las pensiones’, 62.026,61 millones de euros están invertidos en activos financieros públicos, principalmente en deuda española, según el informe sobre la evolución del Fondo de Reserva en 2012 entregado este jueves por la ministra de Empleo, Fátima Báñez, al presidente del Congreso de los Diputados, Jesús Posada.

En 2007, el dinero invertido en activos financieros públicos se repartía equitativamente (50%) entre deuda española y deuda extranjera (22.121 millones y 21.685 millones, respectivamente), pero esa proporción empezó a cambiar en 2008, cuando se comenzó a apostar en mayor medida por la deuda española.

Así, en 2008 la inversión del Fondo en activos extranjeros menguó hasta el 45%, mientras que en 2009 sólo representaba el 24%. En 2010 y 2011, la inversión en deuda extranjera bajó hasta el 12% y el 10%, respectivamente, para acabar 2012 en cerca del 3%.

De hecho, durante 2012, el Comité que gestiona el Fondo de Reserva vendió casi 4.100 millones de euros (en valor nominal) de deuda extranjera, dinero que usó para adquirir deuda nacional. En concreto, la ‘hucha’ se deshizo el año pasado de más de 1.835 millones de deuda francesa, de 1.435 millones de euros en deuda holandesa y de 819,6 millones en deuda alemana.

Del 2,5% invertido en estos tres países, el 45,46% se encuentra depositado en deuda francesa, el 43,69% en deuda alemana y el 10,85% en deuda holandesa.

Rendimientos de 2.970 millones

De acuerdo con los datos de este informe, al finalizar 2012 el Fondo había generado 2.970 millones de euros en rendimientos netos, 753 millones más que en 2011, "la cifra más alta" desde la creación del Fondo, en el año 2000.

El Ministerio ha señalado que esta ‘hucha’ es una garantía del sistema de pensiones, por lo que seguirá creciendo en 2013 gracias a los rendimientos de las inversiones realizadas.

Durante el pasado año, la gestión financiera de estos recursos permitió situar la rentabilidad en términos anualizados en un 4,20%, cifra que, según Empleo, supera a la de otros fondos de pensiones que mantienen una composición similar a la del Fondo de Reserva.

En el informe se destaca además que en 2012 se recuperaron el 42% de los 7.003 millones de euros que se sacaron del Fondo para garantizar el pago de las prestaciones "en los momentos de mayor tensión de liquidez", como cuando tuvo que abonarse la paga extra de Navidad.

"Esto supone que el propio Fondo va recuperando en un plazo razonable los recursos utilizados. De esta forma, el Fondo de Reserva cumple su papel de respaldo del sistema de pensiones y de garantía del pago puntual de las prestaciones", subrayan desde el Ministerio.

A los más de 62.000 millones de euros invertidos en activos financieros públicos hay que sumar las dotaciones provenientes de las Mutuas de Accidente de Trabajo y Enfermedad Profesional que, en términos acumulados, sumaron 895 millones de euros, frente a los 669 millones conseguidos hasta 2011.